אחת השיטות להצבת ניירות ערך מרכזיים היא הנפקה. זוהי קבוצה של פעולות עוקבות של המנפיק במטרה להציב ניירות ערך.
הוראות
שלב 1
מטרת ההנפקה היא למשוך משאבים כספיים נוספים. זה מתרחש גם כאשר חברת מניות משותפת הוקמה, במקרה של שינוי בערך הנקוב של ניירות ערך שהונפקו בעבר או בעת הנפקת ניירות ערך בעלי נכסים חדשים.
שלב 2
פליטה יכולה להיות ראשונית ובעקבותיה, כמו גם פתוחה וסגורה. פתוח נקרא גם ציבורי. במקרה זה, ניירות הערך ממוקמים בקרב מספר בלתי מוגבל של משקיעים, היא מלווה בהודעה ציבורית רשמית, עם גילוי מידע. במקרה של הנפקה סגורה, מניות או איגרות חוב מוצעות למעגל אנשים קבוע מראש.
שלב 3
מתבצע לרוב תוך מעורבות של משתתפים מקצועיים, המכונים חתמים. הם משרתים את כל שלביו החל ממבחר פרמטרים ועד למיקום בקרב משקיעים.
שלב 4
הליך ההנפקה כולל את השלבים הבאים:
- קבלת החלטות;
- רישום המדינה בנושא;
- הפקת תעודות נייר ערך, במקרה של צורתו התיעודית;
- הצבת נייר ערך;
- רישום הדו ח על תוצאות הנושא;
- ביצוע השינויים הנדרשים באמנת החברה בעת הנפקת מניות.
שלב 5
במקרה של מנוי פתוח או סגור, אם מספר המשקיעים עולה על 500, הנוהל כולל בנוסף:
- רישום התשקיף;
- גילוי מידע הכלול בתשקיף;
- חשיפת המידע הכלול בדו ח על תוצאות ההנפקה.
שלב 6
לפני רישום המדינה, כל פעולה עם ניירות ערך, כולל פרסום, אסורה.
שלב 7
הנקודה החשובה ביותר עבור המנפיק היא הצבת ניירות הערך המונפקים. זה מתבצע במחיר ההנפקה. יש לרשום בהכרח את נוהל קביעתו בתשקיף ההנפקה. זה יכול להשתנות בהתאם לתנאי השוק. מחיר ההנפקה של מניה לא יכול להיות נמוך מערך הנקוב שלה, אך הוא יכול להיות גבוה ממנה. במקרה של איגרת חוב, מחיר ההנפקה יכול להיות כל דבר.
